明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長Neel Kashkari希望銀行所有者將更多自己的資金投入到風(fēng)險(xiǎn)中，這樣美國納稅人就不必承擔(dān)下一次銀行倒閉的成本。
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卡什卡利曾以美國財(cái)政部高級官員的身份參與管理2008年的銀行救助基金。他周一發(fā)表了一篇文章，認(rèn)為國會(huì)應(yīng)該考慮新的立法，要求美國的銀行從股東那里獲得更多的股權(quán)，減少債務(wù)。
卡什卡利在明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)網(wǎng)站上的一篇文章中寫道:“我們的金融體系在15年內(nèi)需要三次大規(guī)模的政府干預(yù)，首先是2008年的全球金融危機(jī)，其次是2020年因新冠肺炎危機(jī)爆發(fā)而導(dǎo)致市場近乎崩潰，現(xiàn)在又一次是2023年硅谷銀行、簽名銀行和第一共和國破產(chǎn)，引發(fā)了地區(qū)銀行業(yè)的壓力?！?/p>
他認(rèn)為，這一系列銀行業(yè)危機(jī)表明，目前的監(jiān)管方法是不夠的，因?yàn)樗e(cuò)誤地假設(shè)，銀行管理人員將避免不明智的投資，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)將能夠完美地預(yù)測銀行業(yè)面臨的新風(fēng)險(xiǎn)。
“但我們唯一能保證的是，人類會(huì)犯錯(cuò)，而且還會(huì)繼續(xù)犯錯(cuò)，”他寫道。“包括我在內(nèi)的央行官員和大多數(shù)市場參與者都沒有預(yù)見到高通脹的到來。我們傳統(tǒng)的壓力測試模型假設(shè)，利率上升實(shí)際上對銀行有利，因?yàn)樗鼈兲岣叽婵罾实乃俣群苈虼水?dāng)利率上升時(shí)，它們的利潤率會(huì)上升。主要的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為政府債券沒有風(fēng)險(xiǎn)。”
這些失敗表明，復(fù)雜的監(jiān)管體系無法將銀行從不可避免的失誤中拯救出來，但卡什卡利認(rèn)為，簡單地要求銀行以更多的股東權(quán)益和更少的債務(wù)為自己提供資金，將使它們能夠在下一次危機(jī)到來時(shí)吸收重大損失。
他寫道:“我們可以設(shè)計(jì)一個(gè)監(jiān)管體系，來抵御這種不可避免的人為失誤?！薄拔覀儫o法預(yù)測下一次沖擊:它將從哪里來？”它的范圍有多大？哪些公司將面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)？充足的資本幾乎可以防范所有這些情況。”
長期以來，卡什卡利一直在游說出臺法規(guī)，要求銀行通過減少債務(wù)和增加股東權(quán)益來為自己融資。明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Minneapolis Fed）在2018年發(fā)布了一份報(bào)告，呼吁出臺法規(guī)，將銀行發(fā)行普通股的融資比例提高一倍左右，達(dá)到23.5%。
他周一說，他的建議從未獲得支持，部分原因是銀行極力游說反對該計(jì)劃。
卡什卡利寫道:“銀行討厭更高的資本金水平，因?yàn)橘Y本金的數(shù)量會(huì)對它們的股價(jià)產(chǎn)生反作用，因此它們將利用自己強(qiáng)大的影響力來對抗更高的資本金要求?！?/p>
他補(bǔ)充說:“我敦促我們拿出勇氣，走艱難的道路，解決銀行業(yè)潛在的脆弱性。”“如果結(jié)論是，在政治約束下，我們根本無法實(shí)現(xiàn)有意義的資本增長……那么讓我們告訴公眾，這就是我們被迫做出的取舍?！?/p>
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